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世界のNAND型フラッシュ市場が静かに揺れている。震源は中国の長江存儲科技（YMTC）だ。中国系スマホやPCを軸に民生分野で存在感を高め、価格の波を周辺へ伝えている。価格圧力が強まれば、各社はデータセンター向けSSDなど高付加価値へ資源を移す公算が大きい。競争の軸が動く兆しが広がっている。
民生品の震源、広がる波紋
都内の修理カウンターで開いたノートPCの基板に、見慣れない刻印が光った。YMTCのNANDである。中国製端末を中心に、同社のチップが静かに浸透しているという実感が現場から伝わる。量の出る民生向けでの食い込みは、価格の空気を一変させる力を持つと映る。足元の市場では、低価格帯の競り合いが連鎖的に強まりつつある。
中国メーカーは搭載部品の国産化比率を高める流れを強めている。制裁リスクの回避や供給の安定化を狙い、国内調達を厚くする判断が増えたとみられる。比較的低価格なYMTC製品は、スマホやPCなど民生領域で採用先を広げ、市場の底値感を押し下げている構図が浮かぶ。結果として、他社にとっては数量確保か価格の下押しか、厳しい選択が迫られている。
現時点で確認されている範囲では、一部の調査会社がYMTCの世界シェアを2024年時点で1桁後半から1割前後と推計する。地域や製品ミックスで幅はあるが、民生の数量市場で足場を築いたことは確かだろう。中国ブランドの新機種サイクルと抱き合わせで採用が進めば、短期の価格軟化は避けにくい。足もとで在庫と減産の駆け引きが続いているとみられる。
データセンターへ逃げ場を求める既存勢
民生価格が緩む局面で、日米韓の既存メーカーは高単価のデータセンター向けSSDへ軸足を移しつつある。AI普及でサーバ需要が膨らみ、エンタープライズSSDは容量と信頼性の競争が加速した。調達仕様に適合させるための認証やファーム最適化が収益の壁になるが、長期契約と運用前提の商流は、価格の安定と差別化の余地を与える。量と質の両面で分岐が進んでいる。
サムスン電子やSKハイニックスはHBMなど先端メモリーに加え、DC向けSSDを収益の柱に据える姿勢を鮮明にしている。日本唯一のNANDメーカーであるキオクシアも、顧客との共同開発やデータ保護機能の強化で存在感を高めにいく構えだ。民生からエンタープライズへの重心移動は、価格よりも総保有コストや継続供給、サポート体制を競う局面へと舞台を変えつつある。
エンタープライズではPCIe 5.0/6.0やNVMe最適化の遷移期にあり、QLCの活用範囲も議論が続く。容量単価の低減と耐久性の両立、消費電力やデータ保全機能の設計が勝負どころだ。調達担当者はファーム更新や部材代替のコストを含めた実効価格で比較する必要がある。見かけの単価差より、運用と更新の累積差が中長期のシェアを塗り替えていく。
規制の影、数字の揺れ
米国の対中規制は、YMTCの装置調達や技術開発を長期的に圧迫すると早くから指摘されてきた。2022年12月19日に示された分析では、先端多層化の歩留まり改善に壁が生じ、グローバル展開が難しくなる懸念が語られた。この制約は開発速度と採用拡大の双方にボディーブローのように効き、今も完全には解けていないと映る。
一方で、2025年9月29日付の一部報道では、2025年第2四半期のYMTCシェアが5％を割り込んだとの見方が示された。中国内需で底堅いとの推計と、規制の影響で伸びが鈍化したとの見立てが交錯している状況だ。数字のブレは情報開示の乏しさや採用製品の偏り、為替や用途別の集計差が背景にあるとみられる。単純比較は危うい。
仮にYMTCの浸透が続けば、供給側のプレイヤーが多いNANDは再編圧力が高まりやすい。逆に伸びが鈍れば、国内市場の囲い込みと技術投資の遅れが競争力を削ぐ。いずれのシナリオでも、共同開発や事業統合の観測が再燃する条件はそろう。2025年10月24日現在、市場は結論を急がず、地政学と価格の綱引きをにらむ膠着が続いている。
